地缘政治危机加剧市场通胀担忧，美联储加息前景重回焦点
随着中东地缘政治危机导致油价飙升，通胀担忧和美联储加息的前景再次成为市场关注的焦点。Yardeni Research总裁埃德·亚德尼警告称，停火的结束使投资者重新回到了“转折原点”，美联储可能会被迫进一步收紧货币政策。
亚德尼在接受采访时表示，“通胀担忧重新开始发挥作用。结果就是，美联储也重新回到了焦点之中。美联储不仅在转向收紧政策，而且他们实际上可能不得不进行加息。”他将这一局势形容为“一场不会消失、不会结束的地缘政治危机”。
石油市场分析
亚德尼解释说，由于中国经济电动汽车的广泛普及，石油的底层基本面仍然偏向熊市（看跌），但随着停火的破裂，短期形势已发生剧烈转变。
他指出，伊朗的革命卫队似乎已经“失控”，并且与寻求谈判解决的温和派并不一致。亚德尼注意到，“总统明确表示，与对方进行谈判即便不是绝无可能，也是令人极度沮丧的。”
美联储政策转变
据亚德尼称，美联储已经从宽松立场转向了聚焦物价稳定的鹰派立场。他观察到劳动力市场看起来很稳定，但“取决于中东发生的事情，所有好转势头都有可能彻底泡汤”。
亚德尼警告称，如果汽油价格再次飙升，在其他方面“一直表现很好”的消费者中可能会出现“某种地缘政治疲劳”。
市场情绪与投资趋势
市场情绪正面临亚德尼所描述的“三连击”：飙升的能源价格、对利率上升的担忧，以及资金大幅轮动走出高估值的科技股。
“市场已经遭遇了 AI 疲劳，”他说。他注意到投资者此前一直在将资金轮动到“我们有所了解的公司”中，比如道琼斯指数和罗素2000指数中的成份股。
尽管半导体板块在最近几周下跌了大约16%，但亚德尼将这场抛售视为机会，而非恐慌的理由。他辩称，此前的暴涨是一场“由盈利驱动的熔断式暴涨”，而不是由估值驱动的狂热，这意味着“下行空间较小”。
然而，鉴于不确定的地缘政治前景，他收敛了自己的乐观情绪。“这里的核心结论是战争尚未结束，而股市正在消化这一预期，”他总结道。